شما می توانید مطالب مشابه این مطلب را با جستجو در همین سایت بخوانید                     

قسمتی از متن پایان نامه :

ریسک غیر سیستماتیک

همانطور که اظهار گردید بخش پیش­بینی نشده بازده ، یعنی بخش ناشی از اخبار غیر مترقبه ،ریسک واقعی هر نوع  سرمایه­گذاری می باشد، ریسک یک دارایی از اخبار غیر مترقبه – اتفاقات پیش بینی نشده ناشی می­گردد.نوعی از اخبار غیر منتظره ، ریسک غیر سیستماتیک نامیده می­گردد . ریسک غیر سیستماتیک آن می باشد که یک سهم خاص یا سهم گروه کوچکی از شرکتها را تحت تاثیر قرار می­دهد و از طریق تنوع­بخشی می­توان آنرا کاهش داد. از آنجا که این نوع ریسک­ها منحصر به یک شرکت خاص هستند ، گاهی ریسک­های خاص یا منحصر به فرد نامیده می­شوند. از عوامل مهم این ریسک می­توان کالاها و خدمات تولیدی شرکت یا صنعت ، نوع مدیریت ،فعالیت رقبا و ساختار هزینه­های شرکت تصریح نمود ( جهانخانی و شوری،1389) .

2-5-2- ریسک سیستماتیک

ریسک سیستماتیک یک ورقه بهادار، میزان حساسیت و تغییر­پذیری بازده آن ورقه بهادار پیش روی تغییرات به وجودآمده در بازار می باشد . به اظهار آماری این ریسک درجه تغییرات بازده یک دارایی یا سرمایه­گذاری خاص نسبت به تغییرات بازده مجموعه سرمایه­گذاری بازار می باشد و با بتا (β) اندازه­گیری می­گردد به تعبیری ریسک سیستماتیک چگونگی اقدام یک سهام را در ارتباط باسهام بازار نشان میدهد و بازده انتظاری دارایی به سطح ریسک سیستماتیک (بتا ) بستگی دارد. به بیانی ساده ، ریسک ­­سیستماتیک یا ریسک غیرقابل کنترل آن بخش از ریسک کل سهام می باشد که ناشی از عوامل بازار بوده و بطور همزمان بر قیمت کل اوراق بهادار تاثیر می­گذارد. این ریسک را از طریق تنوع­بخشی نمی­توان حذف نمود.از عوامل مهم این ریسک می­توان به تحولات سیاسی و اقتصادی ،چرخه­های تجاری ، تورم و بیکاری تصریح نمود. در تحقیقات اخیر از ریسک سیستماتیک تقسیم بندی جدیدی نیز ارائه شده می باشد که عبارت می باشد از ریسک سیستماتیک نامطلوب و ریسک سیستماتیک مطلوب، دسته اول حساسیت بازدهی دارایی سرمایه­ای را هنگامی که بازار رو به پایین می باشد،اندازه گیری می­کند. به بیانی دیگر حساسیت بازدهی دارایی نسبت به بازار فقط در شرایط افت و کاهش بازار اندازه­گیری می گردد، دسته دوم حساسیت بازدهی دارایی سرمایه ای را هنگامی که بازار رو به بالا می باشد اندازه گیری می کند(صادقی و همکاران،1389).

ریسک پرتفوی

نمودار زیر تاثیر افزایش تعداد اوراق بهادار (تنوع بخشی) بر ریسک مجموعه­های سرمایه­گذاری نشان داده شده می باشد.

سوالات یا اهداف پایان نامه :

 

پرسش پژوهش
مطالعات اولیه و مطالعه متون نظری موجود و مطالب ارائه شده در قسمت تشریح و اظهار مسئله سؤالات متعددی را به ذهن متبادر می کند. در پژوهش حاضر به دنبال پاسخ به پرسش های زیر به عنوان سؤالات اصلی این پژوهش هستیم:
1- بین ریسک اعتباری و ریسک سود تعهدی چه ارتباط ای هست؟
2- بین ریسک اعتباری و ریسک سود نقدی چه ارتباط ای هست؟
1-5- اهداف پژوهش
1-5-1- اهدف علمی پژوهش
اولین کاربرد هر پژوهش جنبه نظری و توسعه رشته مورد پژوهش می باشد که زمینه لازم را برای توسعه تئوری های آن رشته و حرکت به سمت سیستم های سازگارتر و کاراتر را مهیا می سازد. هدف کلی این پژوهش مطالعه ارتباط بین ریسک اعتباری و ریسک اجزای سود (نقدی و تعهدی) در بانکهای ایرانی        می باشد. جهت دستیابی به این هدف کلی، آن را به اهداف جزئی ذیل تفکیک و در طول انجام پژوهش، این اهداف پیگیری می گردد.
1- مطالعه ارتباط بین ریسک اعتباری و ریسک سود تعهدی
2- مطالعه ارتباط بین ریسک اعتباری و ریسک سود نقدی
1-5-2- اهدف کاربردی پژوهش
اولین کاربرد هر پژوهش جنبه نظری و توسعه رشته مورد پژوهش می باشد که زمینه لازم را برای توسعه تئوری های آن رشته و حرکت به سمت سیستم های سازگارتر و کاراتر را مهیا می سازد اما نتایج این پژوهش با در نظر داشتن هدف کلی آن می تواند اهداف کاربردی، برای گروه های زیر داشته باشد:
تحلیل گران مالی: نتایج این پژوهش می تواند جهت تحلیل بانک هایی که دارای ریسک اعتباری هستند، مفید واقع گردد.
– سرمایه گذاران و سازمان بورس اوراق بهادار: ریسک اعتباری هم برای مدیران ها و هم برای سرمایه گذاران مهم خاصی می باشد. پس اخذ بهترین سیاست در مورد سرمایه گذاری در بانک هایی که ریسک اعتباری هستند، مهم می باشد.


پاسخ دهید